今(jīn)年以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类(lèi)型(xíng)看，中小型(xíng)独立基(jī)金销售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善(shàn)或(huò)违规(guī)，已有多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基(jī)金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基(jī)金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年4月，西(xī)部利(lì)得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司(sī)终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的代(dài)销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融(róng)基金解(jiě)除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(h聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗é)作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今(jīn)年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代(dài)销机构数量增多及(jí)监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基(jī)金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量发(fā)展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评(píng)估(gū)办法，比(bǐ)如基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作(zuò)等(děng)都(dōu)是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系(xì)统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有量(liàng)也(yě)没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研(yán)能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固(gù)收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量优聚酯纤维对人体有害吗 聚酯纤维是塑料吗势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募(mù)基(jī)金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白(bái)只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注(zhù)销(xiāo)深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前(qián)第一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等(děng)第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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