就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达(dá)，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了(le)英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽(suī)然业(yè)绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎(zěn)么涨。这家资管机构(gòu)也(yě)不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达股价也(yě)从(cóng)2015年4美元附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总(zǒng)市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教(jiào)父(fù)”的当代著名(míng)投(tóu)资估(gū)值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩达兰(lán)自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组(zǔ)合(hé)，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战可(kě)持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年后该市(shì)场规模将达到3500亿美元(yuán)。即(jí)使(shǐ)假设(shè)英伟达(dá)未(wèi)来的市场(chǎng)份(fèn)额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要(yào)比近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124为什么复兴号很少人买股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买(mǎi)入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级的(de)人数(shù)30人(rén)增加约(yuē)三分之(zhī)一。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估测(cè)的(de)获(huò)利(lì)预期太低。目(mù)前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准确(què)的分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联(lián)储的(de)加息(xī)周期或许还未结(jié)束。过去(qù)的(de)泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售(shòu)。

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