民(mín)生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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